Només el 2,8% dels clients del Sabadell amb accions del banc han anat a l'opa
Representen l'1,1% del capital del banc català, segons ha informat l'entitat
MadridEl Banc Sabadell ha donat una primera dada sobre l'opa hostil del BBVA: un 97,2% dels clients del banc català que són accionistes de l'entitat han rebutjat l'oferta de compra del banc d'origen basc, i els que l'han acceptat, un 2,8%, només representen l'1,1% del capital del grup, segons ha informat aquest dimarts l'entitat vallesana a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV). Aquests accionistes suposen en total el 30,8% del capital del banc vallesà. A l'obertura del mercat, tant el BBVA com el Sabadell queien més d'un 0,5% a la borsa; al final de la jornada, però, el BBVA ha tancat amb un augment del 0,72% i el Sabadell amb un 1,09% positiu. La dada final sobre què han fet el conjunt d'accionistes del banc davant l'opa del BBVA la donarà a conèixer el 17 d'octubre la CNMV.
En tot cas, aquest escenari preliminar suposa una complicació per al BBVA. El banc que presideix Carlos Torres ha posat com a condició mínima perquè l'opa prosperi que el 50,01% del capital social del Sabadell hi acudís. De fet, Torres ha defensat per activa i per passiva estar "absolutament convençut" que aquest serà el resultat. Amb tot, des del BBVA han comunicat que, amb l'actualització de l'autocartera del Sabadell i tenint en compte que els mínims d'acceptació de l'opa no inclouen l'autocartera –que al final del període d'acceptació va ser de 26.280.538 accions pròpies–, el nombre mínim d'accions del Sabadell que ha d'acceptar l'oferta perquè es compleixi la condició d'acceptació mínima és de 2.498.699.000 accions de Banc Sabadell (2.498.699 drets de vot).
Però amb les dades anticipades pel Sabadell aquest dimarts, i que corresponen a les dels seus propis clients (i que alhora són accionistes), a ulls del banc vallesà s'obre l'incert escenari en què només entre un 30% i un 50% del capital social vagi a l'opa. Fonts de l'entitat que presideix Josep Oliu anticipen que és "complicat" arribar al 50% del capital social i sostenen que el resultat avançat aquest dimarts "constata" que ni els accionistes ni els clients "volen" l'opa.
Serà aleshores quan Carlos Torres hauria de decidir si continua amb l'operació. En cas afirmatiu, el BBVA hauria de llançar una segona opa pel percentatge d'accions que no hagi assolit, i l'oferta hauria de ser obligatòriament en efectiu i no un intercanvi de títols, com és ara. Aquesta segona opa, però, allargaria el calendari de l'operació ja fins al 2026.
En cas que el BBVA assoleixi menys d'un 30% d'adhesions a l'opa, renunciaria a l'oferta d'adquisició del Sabadell i acabaria així una batalla que ha durat un any i mig.
De moment, fonts del BBVA han rebutjat fer cap comentari sobre aquesta primera dada dels accionistes particulars del banc català i han dit que es pronunciaran quan la CNMV comuniqui i validi els resultats finals de l'opa aquest pròxim divendres.
Per altra banda, l'Associació d'Accionistes Minoritaris del Sabadell (AAMBS) no ha trigat a reaccionar: "Aquesta xifra evidencia que els accionistes minoritaris confien plenament en el projecte independent del Banc Sabadell i no comparteixen una operació que destrueix valor i posa en risc la relació històrica entre el banc i els seus clients", asseguren des de l'associació. Demanen, així, que en cas de no assolir la majoria i quedar-se entre el 30% i el 50%, el BBVA es retiri i no faci una segona opa: "Prolongar el procés només serviria per continuar tensant innecessàriament el mercat financer espanyol i mantenir la incertesa que actualment pateixen inversors, clients i empleats de totes dues entitats", asseguren.
Qui són la resta d'accionistes?
Un gruix del capital del Banc Sabadell (més del 50%) està en mans d'accionistes institucionals. D'aquests, l'asseguradora Zurich Insurance, el segon accionista del Sabadell amb prop d'un 5% del capital social, ha manifestat la seva intenció de no acudir a l'opa hostil llançada pel BBVA, segons avança l'agència Bloomberg. La resta d'accionistes institucionals no s'han pronunciat.
El primer accionista del Sabadell és Blackrock, que ja supera el llindar del 7% del capital social. Després de Zurich (4,9%) i David Martínez (3,89%), que com a accionista particular també ha anunciat l'acceptació de l'opa, els altres accionistes institucionals clau en l'opa són Dimensional Fund (2,873%), UBS (2,811%), Norges Bank (2,177%), Goldman Sachs (1,490%), Vanguard (1,338%), Amundi (1,271%), DWS (1,212%), Qube (1,021%) i JP Morgan Chase (1,009%).