Per què l'Euríbor puja però les hipoteques es continuen abaratint?
L'indicador tanca per segon mes consecutiu a l'alça, però els préstecs que s'han de revisar encara s'estalviaran una mitjana de 805 euros a l'any
BarcelonaEl setembre acaba amb la segona pujada consecutiva de l'Euríbor i la tercera de l'any (l'altra va ser al gener), però això no significarà que s'encareixin les hipoteques d'interès variable, les que hi estan referenciades. L'Euríbor diari a un any, l'indicador que fan servir la majoria dels préstecs per comprar habitatge amb interès variable, s'ha situat aquest dimarts en el 2,193%, amb la qual cosa la mitjana del mes és del 2,172%, per sobre de la de l'agost (2,114%).
Això ho notaran aquells que vagin a demanar una hipoteca nova. En canvi, aquells que ja la tenen pagaran uns 67,12 euros menys al mes, si agafem com a referència el préstec mitjà que al juliol era de 163.307 euros a 25 anys. Si la revisió és anual, es passarà de pagar 856,23 euros al mes a 789,11 euros, la qual cosa suposa un estalvi de 805,44 euros anuals.
Per què puja?
La tendència alcista està relacionada amb l'evolució dels tipus d'interès que fixa el Banc Central Europeu (BCE). Aquest organisme va mantenir per segona reunió consecutiva el preu del diner després de la seva reunió de l'11 de setembre. Amb això va trencar una tendència d'un any de descensos, ja que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, va insinuar que es podrien mantenir durant les pròximes reunions. Per al que queda de l'any, les decisions seran el dia 30 d'aquest mes i el 18 de desembre.
Per què continuen baixant les quotes?
Hi ha un vessant negatiu, que és la pujada de l'Euríbor amb relació als mesos anteriors. Però la part positiva és que continua estant per sota de la referència que hi havia fa un any (2,936%) i fa sis mesos (2,398%). A conseqüència d'això, a la revisió d'aquells que tenen una hipoteca d'interès variable, la quota continuarà baixant, tant si la revisió és anual com si és semestral. Si no hi ha oscil·lacions gaire grans els tres mesos que queden del 2025, les hipoteques d'interès variable continuaran abaratint-se, però cada cop menys.
Ha canviat la tendència?
Tot i que no perjudica els hipotecats, l'analista del comparador HelpMyCash, Miquel Riera, assegura que l'Euríbor ha canviat de tendència. “Aquest índex feia més d'un any que registrava baixades i, de fet, es va reduir del 2,525% al 2,079% entre el gener i el juliol del 2025”, explica, però a l'agost es va viure un punt d'inflexió: “l'Euríbor va pujar lleugerament, del 2,079% al 2,114%, i al setembre se n'ha registrat un altre lleu repunt”. I aquest canvi de tendència es produeix per la nova política de tipus del BCE.
L'Euríbor és l'interès al qual els principals bancs europeus es presten diners entre ells i guarda una estreta relació amb els tipus que el BCE aplica als crèdits que concedeix a les entitats financeres: si aquests tipus pugen l'Euríbor repunta, mentre que baixa si baixen, afirma Riera. Però no tothom ho veu igual. Per a Ricard Garriga, conseller delegat de la intermediària Trioteca, el canvi de rumb respon més a un “rebot tècnic” que a un gir de tendència. "El mercat havia descomptat una baixada de tipus més ràpida i agressiva del que finalment el BCE està disposat a fer", indica. "La inflació continua sent més resistent del previst i les últimes dades macroeconòmiques no permeten trepitjar l'accelerador. A això s'hi sumen factors de liquiditat que solen moure l'Euríbor a curt termini", aclareix.
Per què es dispara la contractació de noves hipoteques?
Les últimes dades demostren que la contractació d'hipoteques se situa en nivells de rècord. “La reactivació obeeix, sobretot, al fet que finançar-se torna a ser més barat i la banca competeix agressivament per captar hipoteques. Les retallades de tipus del BCE han donat marge a les entitats per abaratir els préstecs, i a partir d'aquí es desferma la competència: amb un cost de finançament més baix els bancs ajusten preus per guanyar quota, i això afegeix combustible a la contractació”, explica Olivia Feldman, cofundadora de HelpMyCash. La contrapartida és que al fer-se més fàcil el finançament augmenta la demanda i, per tant, els preus continuen pujant.
Quina evolució cal esperar?
De cara al tancament del trimestre, i de l'any, Trioteca situa la previsió de l'Euríbor diari a un any en una forquilla d'entre el 2,05% i el 2,25%, a molta distància del 2,93% de fa un any. Funcas el situa entorn del 2%. Bankinter estima que l'any es tancarà amb l'Euríbor entre el 2,15% i el 2,20%. Això voldria dir que les hipoteques d'interès variable continuarien baixant perquè el desembre de l'any passat van tancar al 2,436%.