Operació Novo Banco a CaixaBank
Amb la compra de BPI encarrilada, l’entitat catalana entra en la cursa per a l’antic Espírito Santo
BarcelonaLa tortuosa victòria aconseguida per CaixaBank a BPI ha trigat 19 mesos a produir-se. Aquest èxit, però, no es limita al fet que el banc català tingui el poder de la cinquena entitat portuguesa. Segons ha pogut saber l’ARA, CaixaBank aprofitarà aquest impuls per entrar de ple a la cursa per aconseguir Novo Banco, l’antic Espírito Santo, que va fer fallida i va ser reflotat pel govern portuguès. La intenció final: generar un gran banc portuguès i convertir-se en el gran gegant financer de la península Ibèrica.
Fonts del sector consultades per aquest diari han sigut clares. “Ningú pot garantir que CaixaBank acabi comprant Novo Banco, però sí que serà en la cursa”, apunten. “Ningú fa un esforç com el que ha fet CaixaBank per la cinquena entitat portuguesa, l’operació té un sentit estratègic”, afegeixen. Novo Banco és el quart banc de Portugal.
L’esforç esmentat és doble. D’una banda, el que ha fet la cúpula de CaixaBank -i, especialment, el seu expresident, Isidre Fainé- per convèncer la controvertida Dos Santos al llarg de mesos de negociacions. L’objectiu era que es permetés a l’entitat catalana votar a BPI en proporció al seu pes accionarial (del 45%), cosa que supera la limitació del 20% que tenia fixada.
Més enllà dels diners
Al marge d’aquestes negociacions interminables amb la filla del petrodictador d’Angola, l’operació té un cost important per a CaixaBank, ja que referma la seva opa sobre la totalitat de BPI. Això costarà al banc català 900 milions d’euros. Ahir, de fet, es va suspendre la cotització a borsa de CaixaBank després que l’entitat posés a la venda un 9,9% de les seves pròpies accions amb l’objectiu d’obtenir 1.400 milions per reforçar la seva solvència i digerir la compra de BPI (vegeu peça adjunta).
Els 900 milions que costarà BPI són una quantitat important, especialment en un context negatiu com el que afronta el sector. L’any passat, CaixaBank va guanyar 814 milions, i la seva última compra, la de Barclays Espanya, li va suposar 800 milions d’euros.
El cost econòmic no acaba aquí: BPI va guanyar l’any passat 236 milions i en el primer semestre de l’any n’ha guanyat 106. El problema és que el canvi de postura de Dos Santos podria implicar un tomb en la presència de BPI a l’angolès BFA, que és actualment la font del 75% dels beneficis de l’entitat portuguesa. La voluntat del BCE és que les entitats europees no tinguin riscos en països com Angola, cosa que a mitjà termini pot afectar els resultats de BPI. Aquests raonaments reforcen la tesi que BPI sola no justifica els esforços de CaixaBank. Fonts oficials de l’entitat neguen que ja es pensi en Novo Banco: “Hi ha molta pressió a Portugal perquè es faci, però estem centrats en l’opa a BPI i la resta són especulacions”. Al sector, però, hi ha pocs dubtes: “Amb BPI i Novo Banco serien la segona entitat del país i podrien crear sinergies”.
Les necessitats de Portugal
Un altre actor que empeny CaixaBank cap a Novo Banco és el govern del país. A l’estiu va veure com el procés de venda de l’entitat quedava desert i la situació del banc és precària. Fonts de Novo Banco exposen que el favor que el govern va fer a l’entitat canviant la llei per aixecar el límit de vot incloïa la contrapartida que CaixaBank entrés en la cursa per adquirir Novo Banco.
El mateix Credit Suisse alertava ahir d’aquest escenari i advertia que en l’operació de BPI hi ha el risc que el banc portuguès es vegi obligat a adquirir Novo Banco, operació que xifra en 2.500 milions.
