BBVA - Banc Sabadell: porta per porta i trucada rere trucada per convèncer accionistes
El banc d'origen basc també fa trucades i reunions amb potencials inversors del banc català a tot Espanya per atraure'ls a la seva oferta
BarcelonaTrucades, publicitat, correus electrònics, convocatòries a reunions informatives... L'activitat és frenètica. El BBVA i el Banc Sabadell acceleren de cara a convèncer els accionistes en el marc de l'opa del banc d'origen basc al català. L'un per atraure el màxim d'accionistes del Sabadell i l'altre per evitar fugues. El període d'acceptació acaba el divendres 10 d'octubre, encara que en funció del resultat el procés podria allargar-se fins a més enllà de novembre.
Aquestes accions destinades a atraure accionistes se sumen a les contractacions de despatxos d'advocats, consultores, assessories, bancs d'inversió i altres, que es diluiran en el volum total de despeses dels dos bancs. "Són uns costos molt propis d'una opa hostil, en la qual un ataca i l'altre es defensa, que no s'acostumen a detallar", afirmen experts consultats.
En la situació actual d'aquesta història, el BBVA treu pit després que el tercer accionista i conseller del Sabadell, l'empresari mexicà David Martínez Guzmán, es desmarqués dels altres catorze vocals del banc català i anunciés que s'acollirà a l'opa. El president del BBVA, Carlos Torres, només va trigar uns minuts a fer d'aquesta decisió una victòria: "És una mostra clara de l'enorme atractiu tant de l'oferta com del projecte d'unió amb el BBVA, davant del projecte del Banc Sabadell en solitari", va remarcar, i va insistir que l'opa és "una oportunitat única".
Molts analistes coincideixen en el fet que el moviment de l'inversor mexicà ha estat un bon cop en l'àmbit d'imatge. Una altra cosa és que faci d'efecte crida i arrossegui molts accionistes, especialment els més petits, que suposen al voltant del 40% del capital del Sabadell i molts d'ells són, a més, clients. "A algun client amb un paquet important d'accions l'han convocat a alguna trobada i l'han temptat, però ha acabat decidint seguir el criteri de la major part del consell d'administració del Sabadell", afirmen fonts del mercat consultades. "No crec que els petits accionistes s'hi sumin", asseguren altres.
El BBVA ha organitzat gires per tot Espanya per captar accionistes del Sabadell. Aquest dijous n'havia convocat una a Oviedo i en té previstes d'altres a través d'internet. I porta setmanes fent trobades amb possibles accionistes del Sabadell. Però utilitzen tots els canals. "M'han trucat i no soc accionista del BBVA, però sí del Sabadell. Quan he demanat com sabien el meu número de telèfon, m'han penjat", diu un empresari. L'allau de publicitat ha provocat algunes anècdotes, com un anunci del BBVA sobre l'opa en català al costat de l'estació de metro del Bernabeu, a Madrid, difós per una persona a través d'X.
El Sabadell assegura que les seves reunions amb accionistes "són recurrents" i, per tant, habituals. Les més recents s'han fet a Madrid, Astúries i Euskadi. Les seves places més fortes són, a més de Catalunya, el País Valencià, Astúries i Galícia. Dimecres d'aquesta setmana, el membre del departament de relacions amb inversors Gerardo Artiach va tenir una sessió d'aquestes. El mateix dia, el conseller delegat, César González-Bueno; el director general financer, Sergio Palavecino, i el responsable de relacions amb els inversors, Lluc Sas, en van protagonitzar una altra a Londres amb analistes i inversors (aquest divendres, Sas en té una altra), i dilluns que ve se celebrarà una trobada telemàtica amb accionistes amb el president, Josep Oliu, i el conseller delegat.
El fet és que molts analistes creuen que al BBVA li resultarà més fàcil arribar al 30% o una mica més que a més del 50%, l'objectiu al qual aspira. "La cosa està ajustada. Es tracta de rascar d'aquí i d'allà per captar el màxim d'accionistes", diuen les fonts consultades per l'ARA. En el supòsit de tancar l'opa amb entre el 30% i el 49,99%, el BBVA haurà de fer una segona opa quan acabi el termini de la primera. A més, haurà de ser en efectiu i a un preu que determinarà la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).
I aquest és un escenari amb connotacions negatives. "Si el BBVA només aconsegueix entorn del 30%, s'evitarà que cap tercer faci una opa i al Sabadell només li quedarà esperar que el seu principal accionista aconsegueixi en un futur la major part del capital", afirmen els analistes consultats. El govern espanyol va establir com a condició que els dos bancs operin de forma autònoma i que no hi hagi fusió com a mínim en un període de tres anys, que pot ser de fins a cinc.
Al Sabadell alerten que l'exempció de tributar per l'IRPF, al ser una operació amb accions després de la millora de l'oferta, només es produirà si el BBVA aconsegueix més del 50% del Sabadell. I també avisa que hi ha moltes probabilitats que hi hagi una segona opa a un millor preu que desincentiva anar a la primera.