El BBVA remet a la CNMV l'actualització del fullet de l'opa al Sabadell
El text incorpora la prohibició de fer una fusió durant tres anys i la venda de la filial britànica, TSB, per part del banc català
BarcelonaEl BBVA ha remès a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) l'actualització del fullet de l'opa al Banc Sabadell, segons confirmen a l'ARA fonts coneixedores del procés. El banc d'origen basc manté la seva oferta tot i la venda de la filial britànica del Sabadell, TSB, al Santander, anunciada la setmana passada. El text incorpora tant les limitacions acordades pel govern espanyol a l'operació com la impossibilitat de dur a terme una fusió durant tres anys que poden arribar a ser cinc; i la venda de la filial britànica del Sabadell.
La CNMV preveu aprovar el fullet a finals d'aquest mateix mes. Hores abans de la decisió del BBVA, el president de la CNMV, Carlos San Basilio, havia assegurat a preguntes dels periodistes després d'intervenir en un acte organitzat per Cecabank a Madrid que l'escenari "esperable" és el d'aprovar el text aquest mes, encara que tot depenia dels temps que marqués el BBVA. El banc que presideix Carlos Torres ha optat per adaptar-se als terminis per tal d'impulsar una opa que es va llançar fa ja quinze mesos. La setmana passada l'entitat va comunicar a la CNMV que continuava amb l'operació.
L'opa s'ha complicat després que la setmana passada el Sabadell acordés la venda al Santander de la seva filial britànica, TSB. A més, l'entitat catalana preveu repartir un dividend extraordinari de 2.500 milions (50 cèntims per acció) quan es dugui a terme l'operació, durant la primera part de l'any que ve. El Sabadell haurà de celebrar el 6 d'agost dues juntes d'accionistes extraordinàries, a petició de la CNMV. Una serà per ratificar la venda del TSB i l'altra per aprovar el dividend. Des de l'anunci de la venda, el preu del Sabadell s'ha distanciat encara més del de l'oferta del BBVA, que tots els analistes preveuen que millorarà.
"El nostre escenari continua sent poder aprovar el fullet abans de finals de juliol, és a dir, abans de la junta [del Banc Sabadell]. Perquè realment la junta obre dos escenaris, però dos escenaris coneguts", ha explicat San Basilio.
Dos escenaris
"Si s'aprova la venda amb el dividend, aquest és un escenari que pensem que hauria de quedar reflectit en el fullet. Si no s'aprovés la venda, seria un altre escenari, que també hi hauria de quedar reflectit", ha dit. En tot cas, ha recordat que els terminis depenen del BBVA. "Idealment ens agradaria aprovar abans de finals de juliol, perquè pensem que la informació és coneguda i els escenaris estan bastant controlats, però no depèn només de nosaltres", ha afegit. Sobre la possibilitat de llançar un suplement al fullet, que el mateix San Basilio va plantejar al juny, ara ha indicat que és una decisió que no està presa.
Sobre el termini d'acceptació de l'opa, San Basilio ha explicat que és poc rellevant l'impacte que pugui tenir l'agost. Com que el BBVA haurà de decidir un termini d'almenys un mes, perquè està afectat per legislació nord-americana, i atès que el fullet com a molt aviat s'aprovarà a finals de juliol, el termini d'acceptació naturalment ja acabaria al setembre. Tant el BBVA com la CNMV consideren que no seria desitjable que el termini d'acceptació s'acabés a l'agost.
Així mateix, en el fullet s'hi haurà de recollir si el preu ofert té la consideració de preu equitatiu, que és el que permetria al BBVA, un cop finalitzada l'opa, mantenir la participació encara que estigui entre el 30% i el 50%. San Basilio ha indicat que és un dels temes que la CNMV ha de parlar amb l'entitat d'origen basc per veure si s'inclou.