El pànic per préstecs dubtosos als EUA enfonsa les borses mundials
Els principals bancs britànics, els més castigats, perden 12.800 milions del seu valor de cotització
LondresLa Borsa de Londres viu aquest divendres una jornada de fortes pèrdues després que dues entitats regionals dels Estats Units, Western Alliance Bank i Zions Bancorp, advertissin dijous al vespre de pèrdues milionàries per crèdits fraudulents o impagats. L’alerta ha encès totes les alarmes entre els inversors internacionals, que temen una nova onada de vulnerabilitat al sistema financer, i ha provocat un descens generalitzat als mercats globals.
L'FTSE 100, índex de referència de la City i fortament exposat al sector financer internacional, ha caigut fins a un 1,5% en l’obertura i s’ha mantingut en negatiu fins al migdia, amb un retrocés de l’1,4%. Els principals bancs britànics han estat els més castigats: Barclays s’ha desplomat més del 6%, i Standard Chartered, Lloyds i NatWest han perdut prop del 5%. En total, més de 12.800 milions de lliures s’han esborrat del valor de mercat de les entitats financeres britàniques en poques hores.
El sisme financer ha tingut ressò global. A Europa, el Dax alemany ha retrocedit més d’un 2% i el Cac 40 francès més d’un 1%, mentre que a l’Àsia el Nikkei 225 i el Hang Seng han caigut a la matinada fins al 2%. L'Íbex perdia al migdia el 0,8%, si bé aquestes dades estan molt condicionades també pels efectes del fracàs de l'opa del BBVA contra el Sabadell.
En tot cas, els inversors, espantats per la possibilitat d’una crisi creditícia, han buscat refugi en valors segurs: el preu de l’or ha assolit un nou rècord de 4.380 dòlars per unça, i l’índex de volatilitat VIX, conegut com a fear index, s’ha disparat fins al seu nivell més alt des de l’abril.
L’origen de la tempesta són els anuncis dels bancs regionals nord-americans Zions Bank, que ha fet pública una pèrdua de 50 milions de dòlars en dos préstecs fallits, i Western Alliance, que ha revelat que està immers en un litigi per un crèdit presumptament fraudulent de 100 milions. Les accions d’aquestes entitats s’han enfonsat més d’un 10% i han arrossegat la resta del sector: l’índex SPDR S&P Regional Banking ETF ha caigut un 6%.
Aquesta crisi arriba en un moment de creixent desconfiança sobre la salut del mercat creditici privat, valorat en tres bilions de dòlars, després de les recents fallides de l’empresa de préstecs per a automòbils Tricolor i del fabricant de components First Brands. La directora del Fons Monetari Internacional, Kristalina Georgieva, havia dit aquesta setmana que el sistema de banca a l’ombra no la deixava dormir, i el cap de JP Morgan, Jamie Dimon, ha recordat que "quan veus una panerola és que probablement n’hi ha més".
Tot i que els analistes asseguren que no hi ha proves d’un col·lapse sistèmic, el sentiment de por domina els parquets. "És més una qüestió de confiança i liquiditat que no un problema estructural", ha explicat a la BBC Dilin Wu, de Pepperstone Group. El cap d’inversions d’AJ Bell, Russ Mould, ha resumit el sentiment general: "Els inversors s’han espantat. No hi ha indicis de problemes als bancs britànics, però sovint reaccionen de manera instintiva quan hi ha turbulències en el sector".
A més, la incertesa econòmica s’ha vist amplificada per altres factors: les advertències sobre una possible bombolla al voltant de la inversió en intel·ligència artificial als EUA, el temor d’una nova guerra comercial amb la Xina i la feblesa del creixement britànic, que a l’agost només ha avançat un 0,1%. En aquest context, la lliura esterlina s’ha depreciat davant del franc suís fins al seu nivell més baix des del 2022, i els mercats aposten perquè la Reserva Federal retalli els tipus d’interès en un punt percentual durant els pròxims sis mesos.