El millor octubre en 18 anys: les hipoteques toquen màxims, però moderen el creixement

BarcelonaLa concessió d'hipoteques per comprar un habitatge a Catalunya ha assolit un nou màxim a l'octubre, amb 9.025 crèdits hipotecaris, la xifra més alta registrada en aquest mes de l'any des del 2007. Tanmateix, aquest creixement del nombre d'hipoteques, sostingut ininterrompudament des de fa ja 16 mesos, presenta els primers símptomes de desacceleració. Des del juliol del 2024, tots els mesos han presentat creixements anuals de dos dígits –el més elevat va ser l'octubre de fa un any, amb un increment del 52,7%–, i ara el nombre de crèdits hipotecaris ha crescut només un 1,3% respecte a l'octubre de l'any passat.

Per al conjunt d'Espanya, aquestes dades són similars: el nombre d'hipoteques concedides per comprar-se una casa s'ha situat en 51.198 a l'octubre, un 0,6% més que fa un any. Es tracta d'un creixement molt menor al dels últims mesos, i la xifra se situa per sota dels nivells del 2009, segons les dades de l'Estadística d'Hipoteques publicades aquest dimecres per l'Institut Nacional d'Estadística (INE).

Aquesta tendència reflecteix l’abaratiment previ de les hipoteques, tot i que a finals d’any aquest procés ja comença a revertir-se i es preveu que comenci a notar-se els pròxims mesos.

Hipoteques de 190.000 euros

En l'àmbit català, el valor mitjà de les hipoteques ha assolit els 190.000 euros, el tercer valor més alt de tota la sèrie històrica, després de créixer un 12,5% respecte a un any enrere. Aquesta xifra s'explica per l'augment de preus de les operacions de compravenda, que han empès a l'alça la quantia del préstec hipotecari –normalment del 80% del valor taxat de l'habitatge–.

D'aquesta manera, el crèdit hipotecari està creixent molt més en volum per crèdit (+12,5%), que en nombre de préstecs (+1,3%). En un punt mitjà, similar al comportament dels préstecs, hi trobem la compravenda d'habitatges, que van créixer un 3% a l'octubre, fins a les 11.000 operacions. Si creuem aquesta xifra amb els 9.025 crèdits hipotecaris, resulta que les hipoteques representen el 82% del total de compravendes.

En canvi, al conjunt d'Espanya la hipoteca mitjana se situa en els 167.080 euros, un 10,35% més que fa un any, però lleugerament per sota dels 171.612 euros del mes de setembre. "Que la hipoteca mitjana hagi baixat a l'octubre és una molt bona notícia", destaca al conseller delegat del broker hipotecari Trioteca, Ricard Garriga. La majoria d'hipoteques van ser a tipus fix (61,3%) i la resta (38,7%) variables i mixtes.

Fase expansiva

Tot i que el creixement en la concessió de crèdits hipotecaris per a habitatges s'ha desaccelerat aquest octubre, segueix en la línia expansiva que va començar fa un any i mig, quan l'abaratiment dels tipus d'interès van començar a impactar al mercat hipotecari.

"Les dades de l'INE mostren una fase expansiva clara del crèdit immobiliari a Espanya, especialment a Catalunya. Si comparem l'acumulat entre gener i octubre, ens permet identificar un augment substancial del nombre d'hipoteques i també una acceleració de l'import total concedit", explica en declaracions a l'ARA el gerent de la Cambra de la Propietat Urbana de Barcelona, Òscar Gorgues. En concret, en els primers 10 mesos de l'any, el nombre d'hipoteques concedides a Catalunya va ser de 73.174 unitats, mentre que en el mateix període de l'any passat, va ser de 61.476.

La gran diferència amb la bombolla

Aquest creixement de les hipoteques ha anat compassat amb el de les compravendes: en l'últim any i mig han crescut sense parar –amb l'única excepció de l'agost d'enguany, en què les compres van baixar puntualment–. Tenint en compte el precedent catastròfic de la crisi del 2008, es pot tornar a parlar de bombolla immobiliària?

Si bé durant la dècada dels 2000 les operacions, les hipoteques i els preus van créixer sense fre, la gran diferència respecte a aquella època és que ara, si bé el nombre d'operacions de compravenda i els preus han assolit o superat els nivells del 2007, no ha passat el mateix amb les hipoteques.

Aquestes 9.025 hipoteques firmades a l'octubre d'enguany estan molt lluny encara de les 19.594 que es van constituir l'octubre del 2006 o les més de 24.000 del març del 2006.