CaixaBank ja prepara la digestió de Barclays

BarcelonaA la segona ha anat la vençuda. CaixaBank, el primer banc català, no va poder endur-se la subhasta de CatalunyaCaixa al juliol però sí que ha aconseguit el negoci de Barclays a Espanya amb una oferta de 800 milions d’euros. L’operació confirma el lideratge de l’entitat que presideix Isidre Fainé i li dóna accés a un perfil de client més rendible en un moment en què tot el negoci bancari a Espanya es mou amb marges molt petits. La compra de Barclays, que s’oficialitzarà al desembre o al gener, planteja un seguit de qüestions que s’aniran resolent en les pròximes setmanes.

Què hi guanya el banc català amb l’operació?

Caixabank és optimista amb l’operació que ha fet. Tot i la despesa de 800 milions -i la reestructuració de 300 milions-, a l’entitat catalana li surten els números: preveu tenir un retorn superior al 10% sobre aquesta inversió a partir del 2016.

En un moment en què els tipus d’interès segueixen sota mínims i en què el PIB espanyol es mou també en creixements que difícilment arribaran al 2% anuals, els bancs estan trobant dificultats per buscar rendibilitats importants i s’han embarcat en un procés de fusions per mirar de guanyar volum i aconseguir sinergies. En aquest cas concret, la despesa que s’estalviarà CaixaBank està estimada en uns 150 milions d’euros, segons una comunicació de l’entitat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV). Tanmateix, suma 550.000 nous clients, 21.600 milions en actius, 270 oficines i fins a 176 milions d’actius fiscals diferits que es poden arribar a aplicar.

Com notaran els clients el canvi de mans?

En primer lloc, els clients de Barclays passaran a tenir la xarxa de caixers i d’oficines més gran d’Espanya, 9.000 i 5.700, respectivament. Uns mesos abans que es tanqui oficialment l’operació, CaixaBank encara no pot confirmar que tingui la intenció de mantenir totes les condicions en tots els productes que tenien els clients de Barclays. Malgrat això, fonts de l’entitat explicaven a aquest diari que “sempre s’ha fet amb compte, de manera que els clients no notin el canvi d’entitat”.

El que sí que està clar a hores d’ara és que la marca Barclays en la banca minorista a Espanya es perdrà, per la qual cosa els clients perdran l’operativa senzilla des de caixers de l’entitat britànica a l’estranger. I la marca serà CaixaBank.

Per què Fainé es va fixar en Barclays?

Barclays presentava diversos avantatges per a una entitat com CaixaBank. En primer lloc, el perfil dels clients del banc britànic a Espanya és mitjà-alt, un client més rendible i del qual l’entitat catalana, antiga caixa d’estalvis, té poca quota. A més, es dóna la circumstància que Barclays és fort en regions d’Espanya on CaixaBank volia incrementar la seva presència, com Madrid i l’Aragó.

Amb l’operació, CaixaBank confirma el seu segon lloc al rànquing estatal pel que fa a banca privada, amb uns 29.000 milions d’euros i a només 2.000 del líder, el Banco Santander, que no ha fet ni una operació a Espanya en tota la crisi.

Com gestionarà CaixaBank les duplicitats?

L’entitat catalana encara no sap quina proporció de duplicitats es produirà entre la seva xarxa -la més àmplia de l’Estat- i la de Barclays, especialment present en zones com Madrid i Saragossa. CaixaBank assumeix que aquestes duplicitats existiran i que es tancaran oficines -aproximadament unes 200- tant de l’entitat catalana com de Barclays. La decisió de tancar una oficina o una altra quan dues comparteixen zona geogràfica acostuma a prendre’s en funció de la rendibilitat de cada una d’elles.

Quant costarà la integració de Barclays?

La nota remesa per CaixaBank a la CNMV parla d’unes despeses de 300 milions d’euros. La majoria serien indemnitzacions relacionades amb la reducció de la plantilla. Tot i que CaixaBank valora els coneixements d’una plantilla especialitzada en productes d’alta rendibilitat, fonts del sector donen per fet que els serveis centrals de Barclays patiran una forta retallada de personal. El banc britànic mantenia seus a Madrid i a Saragossa i a l’entitat s’especulava ahir amb prop de 1.200 baixes del total de 2.400 treballadors que té. En principi, els treballadors de la xarxa comercial tenen garantit el lloc de treball, sigui en la seva actual oficina o en una de nova.

Què ha comprat exactament CaixaBank?

L’operació que ha fet CaixaBank, dirigida pel seu conseller delegat, Gonzalo Gortázar, consisteix en la compra de tots els actius i passius que tenien les oficines de Barclays a Espanya. Això inclou 18.400 milions en préstecs nets, 9.900 milions en dipòsits de clients i 4.900 milions d’actius sota gestió. En el sector no hi ha dubtes sobre el fet que CaixaBank, que sumarà 550.000 clients als 13,6 milions que ja tenia, és la primera entitat d’Espanya en banca minorista. El banc català és líder en una quinzena de productes, en nombre d’oficines i també de caixers.

Els seus dos principals competidors, BBVA i Santander, l’avantatgen en actius per la decidida aposta que van fer a principis dels anys 2000 pels bancs estrangers. Així, el Santander guanya a Espanya només un 14% dels seus beneficis, mentre que el BBVA guanya a l’Estat un 15% dels seus. CaixaBank, per contra, obté el 100% dels seus beneficis en el sector bancari al mercat espanyol -es calcula que una proporció pròxima al 30% els fa a Catalunya i sobre el 70% a la resta d’Espanya.

Per què va fracassar Barclays a Espanya?

Barclays va dur a terme una política comercial molt agressiva en els anys de la bombolla immobiliària. Les seves hipoteques eren de les més competitives del sector i la seva política de riscos va fallar.

Fonts del mateix banc admeten que la relació de treballadors que tenia Barclays a les oficines centrals respecte als que tenia a les oficines era desproporcionada, i així ho confirmen els números: el banc britànic va arribar a tenir a Espanya un 41% del seu personal a la seva seu central -CaixaBank, el més eficient en aquest sentit, en té només un 5,3%-. A aquest fet cal afegir-hi que els sous a Barclays són dels més elevats del sector.

Finalment, Barclays va incórrer en els mateixos errors que altres bancs estrangers que van arribar a Espanya atrets pels anys de bonança: mai no van tenir prou quota de mercat per aconseguir mantenir un negoci rendible. Citibank i Lloyds són altres exemples de bancs estrangers que han abandonat Espanya. I Deutsche Bank, que no abandona, continua en pèrdues.

Barclays marxa d’Espanya?

El banc britànic no marxa del tot. Barclays s’ha venut la banca minorista, el negoci de banca privada i part de la banca corporativa -manté les grans multinacionals-. Però Barclays no abandona l’Estat, on mantindrà el seu negoci de targetes -ahir mateix el Palau d’Esports de la Comunitat de Madrid va passar a anomenar-se Barclaycard Arena- i el de banca d’inversió.

La matriu del banc britànic explicava ahir que quan l’operació es tanqui definitivament perdrà 630 milions d’actius que ara mateix tenia al seu balanç. Aquests actius passaran en aquell moment a figurar al balanç de CaixaBank.