Lao ven Cirsa per 2.400 milions
El fons Blackstone compra el gegant del joc en l’operació més gran dels darrers anys a Catalunya
BarcelonaManuel Lao va anunciar ahir la venda de l’imperi català del joc Cirsa a la gestora de fons d’inversió internacional Blackstone. És l’operació de venda d’una empresa catalana més gran dels darrers anys. Fonts coneixedores de l’operació van informar a l’ARA que l’operació es va tancar per 2.400 milions d’euros. Els Lao –Manuel Lao és president de Cirsa i el seu fill vicepresident– es venen a Blackstone tot el negoci de Cirsa, excepte el d’Argentina, que genera aproximadament un 20% del benefici brut operatiu (ebitda) de la companyia.
Manuel Lao ja feia un temps que explorava la venda de la seva empresa, ja fos a uns fons d’inversió, com ha acabat passant, o amb una sortida a borsa. La companyia, fundada el 1978, és un dels líders mundials del joc, amb la gestió de 147 casinos, 178 salons de joc, més de 75.000 màquines escurabutxaques, 70 bingos i 2.000 punts d’apostes esportives a Espanya, Itàlia i l’Amèrica Llatina.
Fonts de l’empresa havien indicat diverses vegades que la intenció era desinvertir, però sense pressa, perquè no hi havia necessitat peremtòria donat que els números eren bons.Cirsa va tancar el 2017 amb uns ingressos de 1.716 milions d’euros (un 6,4% més que l’any anterior) i un ebitda de 427 milions, un 7,2% més que l’any anterior.
La decisió de vendre l’empresa, van explicar fonts coneixedores de l’operació, està en el creixement futur. Cirsa, per seguir amb l’expansió prevista en els països on és i en els que vol entrar necessitava fer fortes inversions que els fons internacionals tenen més capacitat d’assumir.A més, indiquen fonts coneixedores de la companyia, és una solució al relleu generacional, perquè Cirsa ja tenia una gestió professionalitzada i els principals directius continuaran al capdavant.
De fet, en un comunicat conjunt de Blackstone i Cirsa s’informava ahir que el fins ara conseller delegat,JoaquimAgut, continuarà dirigint la companyia, ara també com a president. Agut, que va ser president de Terra –filial d’internet de Teléfonica que va patir un gran daltabaix a borsa a començament d’aquest segle– va aterrar a Cirsa el 2006. Des d’aleshores la companyia ha triplicat la seva dimensió, s’ha diversificat (per exemple entrant en el joc online), s’ha digitalitzat i ha reforçat la seva internacionalització. Durant el seu mandat, la companyia ha tingut fins a 47 trimestres seguits de creixement del benefici brut operatiu.
L’excepció argentina
De l’operació de venda en queda fora el negoci del joc a l’Argentina, que aproximadament genera una cinquena part dels resultats del grup i que seguirà en mans de la família Lao. Fonts de Cirsa van assegurar que l’Argentina no entra en la transacció perquè la valoració que en feien els fons d’inversió del negoci era molt baixa per al potencial de creixement que té.
Però altres fonts coneixedores de l’operació van explicar que els potencials compradors havien renunciat al negoci argentí pels possibles les problemes jurídics. El 2016, dos dels casinos de Cirsa van ser escorcollats en una operació policial i un dels socis de ManuelLao al país, Cristóbal López, ha tingut problemes amb l’hisenda del país per presumpta evasió fiscal. A això s’hi suma el llimb en el que es troben dos dels casinos de Cirsa al Río de la Plata, que es troben en vaixells, per evitar la prohibició del joc a la regió.
Per això, els fons, no només Blackstone, que s’ha acabat imposant, sinó altres que van mostrat interès en Cirsa, volien el negoci de l’Argentina fora de l’operació, expliquen aquestes fonts.
Blackstone, que s’ha imposat en la licitació a altres fons internacionals, com Cerberus o Apollo, vol assumir el paper de soci financer a Cirsa i ajudar a accelerar el creixement, segons va explicar el conseller delegat de Cirsa, Joaquim Agut.
El responsable de fons privats de Blackstone a Europa, Lionel Assant, va dir en un comunicat que “estem entusiasmats de donar suport a Joaquim [Agut] i la seva estratègia en aquesta nova etapa” i va anunciar una major expansió de Cirsa, tant orgànica com amb adquisicions. Manuel Lao, de la seva banda, va expressar que espera que de la mà de Blackstone la companyia “assoleixi un gran èxit en el futur”.
